SACHWERTE SPEZIAL, Sonderausgabe 2022

Aktuelle Wohnimmobilieninvestments für Privatanleger Wohnimmobilien als Investment erwiesen sich während der Corona- Pandemie als Stabilitätsanker. Die Energiekrise wird allerdings für stark zunehmende Nebenkosten sorgen. Anpassungen der Miete nach oben werden auf absehbare Zeit wohl kaum mehr möglich sein. DFI Wohnen 1 Nachdem die Union Investment im September 2020 ihren Anteil an der ZBI Gruppe von 49,9 auf 94,9 Prozent aufgestockt hat, verließen die da- maligen Vorstände Mark Münzing und Sebastian BaderdasEmissionshaus.AnfangvergangenenJahresgründetensiemitderDFIDeut- sche Fondsimmobilien Holding ein eigenes. Ihr erster Fonds, ein Publikums-AIF nach KAGB, verfolgt dieselbe Investmentstrategie wie die zuvor aufgelegten ZBI-Fonds: Wohnungen,WohnhäusersowieWohn-undGeschäftshäuseroderGewerbeimmobilien in Deutschland unmittelbar oder mittelbar erwerben, am besten an Standorten mit Entwicklungspotenzial, die Objekte halten, bewirtschaften und zum Ende der Fonds- laufzeit – gegebenenfalls auch schon vorher – wieder verkaufen. D.I.I. Wohnimmobilien 2 Die D.I.I. Investment hat seit 2006 in erster Linie für professionelle und semiprofessionelle Inves- toren Fonds aufgelegt. Dieses Angebot wendet sich an Privatanleger. In seinem Fokus steht der Erwerb von Wohnimmobilien in deutschen B-Städten und Mikrolagen großer Metro- polen,die über ein hohesWertsteigerungspotenzial verfügen.Das soll durch Entwick- lungsmaßnahmen gehoben werden. Zuletzt hat der Fonds eine Wohnanlage in Dortmund für etwas mehr als zehn Millionen Euro erworben. Zur Veranschaulichung des Fondsgeschäftsmodells stellt D.I.I. für dieses Objekt folgende mögliche Optimie- rungsmaßnahmen vor: Austausch der Fenster,Dämmung der Decken,werterhöhende SanierungeinzelnerWohnungen jenachZustandundNeuvermietungaufMarktniveau – ausgehend vom aktuellen Mietniveau eine Steigerung ummehr als 20 Prozent. One Group Prosecur 2 InErgänzung ihrerbisherigenReihevonNamens- schuldverschreibungen begibt die One Group unter demNamen Prosecur auch börsengelistete Inhaberschuldverschreibungen. Mit den einge- worbenen Mitteln sollen Wohnbauprojekte in Deutschland und Österreich finanziert werden, im Wesentlichen Projekte der Muttergesellschaft, des österreichischen Bauträgers Soravia. Investoren steigen früh in die Wertschöpfungskette der Wohn- immobilienwirtschaftein.DaeslediglichumBaufinanzierungundnichtumdieBewirt- schaftung von Bestandsimmobilien geht, prospektiert die One Group grundsätzlich vergleichsweise kurze Laufzeiten. Die aktuelle Projektpipeline von Soravia umfasst derzeit ein Volumen von zirka 5.6 Milliarden Euro. Patrizia Europa Wohnen Plus ÜberdiesenFondsbeteiligensichAnlegeranZiel- fonds, die Immobilienmit traditionellen undmo- dernenFormendesWohnenshalten,zumBeispiel betreutesWohnen für Senioren, Studentenapart- mentsoderhochwertigeWohnungen imZentrumeuropäischerMetropolen.60Prozent des Fondsvolumens fließen in den Spezial-AIF Europe Residential Plus, der ebenfalls von Initiator Patrizia stammt. Im Gegensatz zu den anderen hier vorgestelltenWohn- immobilieninvestments hat dieses Angebot eine europaweite Perspektive. Entspre- chendwurdennebenHamburgundStrausbergbeiBerlinauchschonObjekteinBrüssel, Luxemburg und Amsterdam identifiziert und angebunden. Die Laufzeit ist bis 2038 vorgesehen, kann aber auf Basis von Gesellschafterbeschlüssen verlängert werden. Die 30 Millionen Euro Fondsvolumen, an dem sich Privatanleger ab 5.000 Euro betei- ligen können, basieren auf einer exemplarischen Investitionsrechnung. Das Volumen des maßgeblichen Zielfonds soll eine halbe Milliarde Euro umfassen. PI Pro Investor Immobilienfonds 5 Pro Investor investiert überwiegend in Bestands- wohnimmobilien in Deutschland und erwartet, zuetwasmehralsdem15-Fachenderbestehen- den Jahresmieten einkaufen zu können. Durch SanierungsmaßnahmenundMietmanagementsollWertsteigerungspotenzialgehoben werden. Im Zentrum der Investitionstätigkeiten stehen Objekte in Mittel- und Ober- zentrenwieWilhelmshaven,ViersenoderEssen.DortkönntennochbessereKaufpreise realisiert werden als in den klassischen A-Städten, sagt PI. Bisher ist das Konzept aufgegangen: Mit den ersten beiden Fonds haben die Anleger durchschnittlich knapp 20 Prozent pro Jahr verdient. Primus Valor Immochance Deutschland 11 Das derzeitige Angebot von Primus Valor ist bereits der fünfte Fonds, den der Mannheimer Fondsinitiator als geschlossenen Fonds nach KAGB auflegt und dem dieselbe Investmentidee zugrunde liegt:Wohnimmobilien sind nachwie vor rar und begehrt – so sehr,dass sie selbst nach den allgemeinen Preisrückgängen bei Immobilien an Topstandorten wie Berlin oder München nur zu Preisen erworben werden können, die keine Rendite auf Anlegerebenemehr ermöglichen.Der Fokus von PrimusValor richtet sich folglich auf begehrte deutsche Ober- und Mittelzentren und hat beispielsweise Objekte in der Region Nürnberg/Fürth oder Essen angebunden,woWohnimmobilien nicht demHype in den Zentrumslagen in Berlin oder München ausgesetzt waren. Durch energetische Sanierung,Aus-undUmbautensowiedurchdenBauvonSolaranlagenaufdenDächern der dafür geeigneten Objekte soll ihr Renditepotenzial gesteigert werden. Das pro- spektierte Eigenkapital von 50Millionen Euro wurde zunächst auf 75 und imSommer 2022 auf 100 Millionen Euro angehoben. Project Investment Metropolen 22 Im Gegensatz zu den Fonds von Pro Investor und Primus Valor schaut sich der AIF Project Metro- polen22Wohnimmobilienunteranderemauch in den Metropolregionen Berlin, Hamburg und München an, steigt aber viel früher in der Wertschöpfungskette ein: Es werden Neu- bauten projektiert mit dem Ziel, sie nach Fertigstellung zu verkaufen. Fremdkapital wird weder auf Fondsebene noch in den Objektgesellschaften aufgenommen. Staat- liche Fördergelder, sofern die Projekte in die Programme zur Förderung vonWohnbau oder Nachhaltigkeit passen, dürfen aber angenommen werden. Volumen: 125 Mio. € Eigenkapital: 50 Mio. € Auflage: März 2021 Volumen: 40,3 Mio. € Eigenkapital: 20 Mio. € Auflage: Juni 2021 Volumen: 50 Mio. € Eigenkapital: 0 (Anleihe) Auflage: November 2021 Volumen: 30 Mio. € Eigenkapital: 30 Mio. € Auflage: Dezember 2019 Volumen: 63,4 Mio. € Eigenkapital: 31,5 Mio. € Auflage: Juni 2020 Volumen: 152 Mio. € Eigenkapital: 100 Mio. € Auflage: Juni 2021 Volumen: 50 Mio. € Eigenkapital: 50 Mio. € Auflage: Juli 2022 SACHWERTE Aktuelle Produkte 30 fondsprofessionell.de 3/2022 SPEZIAL FOTO: © KB3 | STOCK.ADOBE.COM