SACHWERTE SPEZIAL, Sonderausgabe 2022

Aktuelle Investments in andere Assetklassen Seit einigen Jahren sind bei Sachwertinvestments immer weniger Asset- klassen vertreten. Neben Immobilien sind aber Private Equity, Infrastruktur und erneuerbare Energien regelmäßig mit neuen Produkten dabei. Commerz Real Klimavest Beim Klimavest handelt es sich um einen ELTIF, ein von der EU speziell für die Investition in lang- fristig zu bewirtschaftende Sachwerte vorge- sehenes und EU-weit einheitlich reguliertes Investmentvehikel. Um der Langfristigkeit gerecht zu werden, hat Commerz Real die Fondslaufzeit gleich mal mit mindestens 50 Jahren anberaumt. Der Fonds gilt als Impact-Fonds,weilerdenKriteriendesArtikel9derEU-Offenlegungsverordnungent- spricht.ErstellteinPortfolioausAnlagenzurErzeugungundVerteilungvonElektrizität aus erneuerbaren Energien zusammen. Stand Anfang September 2022 hat der Fonds ein Volumen von 936 Millionen Euro, die er überwiegend über die Muttergesellschaft derCommerzReal,dieCommerzbank,eingesammeltunddamitWind-undSolarener- gieanlagen an 26 Standorten in Deutschland, Frankreich, Finnland und Spanien er- worben hat. Die Mindestbeteiligung an diesem Fonds beträgt zwar „lediglich“ 10.000 Euro,allerdingsmussderBeratersicherstellen,dassderInteressentübereinVermögen inHöhevonmindestenseinerhalbenMillionEuroverfügtoderalternativ100.000Euro freiverfügbareLiquiditäthat.DerGedankederRegulierungsbehörden,derhinterdieser Regelungsteht,gehtdavonaus,dassdasineinenELTIFinvestierteVermögenlangfristig gebunden ist und daher einen zehnprozentigen Anteil des ansonsten liquiden Ver- mögens nicht überschreiten soll. Commerz Real hat allerdings auch eine Rückgabe- möglichkeit vorgesehen.Fünf Jahre nach Fondsauflage soll esAnlegernmöglich sein, binnen Jahresfrist Anteile in Höhe von bis zu 500.000 Euro zum aktuellen Tageswert zurückzugeben. Beträge, die darüber hinaus gehen, müssen mit Frist von einem Jahr gekündigt werden. Mit einemweiteren Novum konnte Commerz Real im Zusammen- hangmitdiesemFondsaufsichaufmerksammachen:AlsberatungspflichtigesProdukt erfordert die Zeichnung den Abschluss einer Geeignetheitsprüfung,bei der die indivi- duellenVermögensverhältnissedesKundengechecktwerdenmüssen.Daswarbislang nur in einem persönlichen Beratungsgespräch möglich. Für den Klimavest ist eine funktionstüchtige digitale Zeichnungsstrecke für ein Beratungsprodukt entwickelt worden. HMW MIG 17 Fonds der Serie MIG des Emissionshauses HMW sindVenture-Capital-Investments.Sie investieren direkt in Beteiligungen an jungen,zukunftsträch- tigen Technologieunternehmen. Ein erstes Ziel- unternehmen des neuen MIG 17 ist zum Beispiel IQM, ein Hersteller von Quanten- computern aus Finnland.Von der Quanteninformatik erhofft man sich,komplexe Pro- bleme lösen zu können, an denen bisherige Rechnerkapazitäten scheiterten. Paribus Private Equity Portfolio Der Fonds plant, in zwei Zielfonds des Private- Equity-SpezialistenAstoriuszu investieren,mög- licherweise auch noch in andere. Die Zielin- vestments des Paribus-Fonds werden sich ihrer- seits an Portfoliofonds beteiligen, sodass einerseits ein breites Investmentspektrum abgedeckt wird, andererseits aber eine mehrstöckige Konstruktion entsteht. Reconcept Green Energy Asset Bond II Bei diesem Wertpapier handelt es sich um eine Inhaberschuldverschreibung.Mitdenübersieein- geworbenen Mitteln soll der Windpark Hilpens- berg unweit des Bodensees finanziert werden. Er ist seit 2017 am Netz. Der Strom, den er liefert, wird gemäß Erneuerbare-Energien- Gesetz vorrangig abgenommen und zu fixen Sätzen vergütet. RWB International 8 Das Emissionshaus RWB konzentriert sich seit über 20 Jahren nur auf die Assetklasse Private EquityundinvestiertvonBeginnanausschließlich über Dachfonds. Zurzeit hat RWB parallel zwei Produkte amMarkt,den „Direct Return 4“ und den „International 8“.Sie unterscheiden sich in ein paar konzeptionellen Eckdaten und kommen damit unterschiedlichen Investorenbedürfnissen entgegen. Der Direct Return 4 beschränkt sich auf nur eine Investitionsrunde und kann dadurch eine kürzere Laufzeit und schnellere – aber ge- ringere – Rückflüsse darstellen. Der International 8 verfolgt hingegen ein Reinves- titionskonzept, mit dem er eine Investitionsquote von mehr als 150 Prozent anstrebt. Dadurch wird die Laufzeit zwar länger, aber die Kosten gehen prozentual runter und die Renditeerwartung rauf.Im Investitionsfokus stehen Zielfondsmit Sitz in der Euro- päischen Union, die entweder die Anlagestrategie „Buy-out“ oder „Growth“ verfolgen, also entweder auf die Finanzierung von Unternehmensübernahmen oder auf die Bereitstellung vonWachstums- und Expansionskapital setzen. Wealthcap Portfolio 6 Der Reihe Sachwerteportfolio der Unicredit-Toch- ter liegt die Strategie der Streuung zugrunde – Wealthcap zufolge in nicht weniger als fünf Dimensionen: über Zeiträume, Anlageklassen, Zielfondspartner,Länder und Anlagestrategien.Mit nur einer Zeichnung,so das Credo des Anbieters, ist man in den Anlageklassen Immobilien, Private Equity, Energie und Infrastruktur investiert. Die Streuung über Zeiträume heißt, dass über mehrere Jahre immer wieder investiert und desinvestiert wird. Die Streuung über Partner erfordert, dass eine Streuung über mehrere Fonds in ihrer Wirkung nicht dadurch geschwächt werden darf,dass alle odermehrere aus demselbenHaus kommen.Wealthcap fokus- siertzwaraufeuropäischeZielfonds,wirdaberauchweltweiteInvestitioneninBetracht ziehen.AuchüberverschiedeneInvestmentstrategiensollgestreutwerden.Wealthcap beschreibt das Konzept am Beispiel von Immobilieninvestments. So können unter- schiedliche Wertsteigerungsansätze durch die Entscheidung für Neu- oder Erweite- rungsbautenzumTragenkommen,ebensowieetwadasKonzept,eineImmobiliedurch eine neue Story aufzuwerten. Der umfassende Investmentansatz dieses Fonds hat auch seinen Preis.Die bis zu acht Prozent Agio,dieWealthcap ihrenVertriebspartnern in Aussicht stellt,wirdwahrscheinlich kaumein Zeichnungskunde zahlen.2,5 Prozent desdurchschnittlichenNAVjährlichwerden ihm jedochauch indenJahrenabgezogen, in denen der Fonds möglicherweise gar nicht so viel erwirtschaftet hat. Alphabetischsortiert.EshandeltsichumeineAuswahl,keinAnspruchaufVollständigkeit.DieDarstellungderProdukte istkeine Investitions- empfehlungderRedaktion. Quelle:Anbieter | Stichtag:10.9.2022 Volumen: 25 Mrd. € Eigenkapital: 10 Mrd. € Auflage: Oktober 2020 Volumen: 160 Mio. € Eigenkapital: 160 Mio. € Auflage: März 2022 Volumen: 20 Mio. € Eigenkapital: 20 Mio. € Auflage: September 2019 Volumen: 9 Mio. € Eigenkapital: 0 (Anleihe) Auflage: Februar 2022 Volumen: offen Eigenkapital: offen Auflage: April 2021 Volumen: 30 Mio. € Eigenkapital: 30 Mio. € Auflage: April 2021 SACHWERTE Aktuelle Produkte 32 fondsprofessionell.de 3/2022 SPEZIAL FOTO: © NUTTAPON | STOCK.ADOBE.COM