SACHWERTE SPEZIAL, Sonderausgabe 2021

Aktuelle Immobilieninvestments für Privatanleger Immobilien sind das wichtigste Asset im Markt der Sachwertinvestments. Nahversorger erfreuen sich großer Beliebtheit, aber das Gesamtangebot ist über unterschiedliche Nutzungsarten diversifiziert. Asuco Zweitmarktzins 20-2021 Asuco begibt Namensschuldverschreibungen auf ein Portfolio, in dem auf dem Zweitmarkt erwor- bene Anteile an geschlossenen Immobilienfonds gepoolt werden. In diesem Pool befinden sich Stand Juli dieses Jahres 306 verschiedene Zielfonds von 55 Anbietern. Die Fonds bewirtschaften insgesamt 442 Immobilien, die im Durchschnitt zu rund 96 Prozent vermietet sind. Die mit rund sieben Prozent derzeit größte Einzelposition in diesem Portfolio sind Anteile des Immobilienfonds „Dr. Ebertz SWF 112“, dem das Einkaufs- center Werre-Park in Bad Oeynhausen gehört. Die 15 Publikumsangebote, die Asuco seit 2010 aufgelegt hat, haben sich laut Leistungsbilanz zum 31.12.2019 sehr erfreulich entwickelt: Alle Investments haben ihre Prognosewerte übertroffen, zum Teil sogar deutlich. Dr. Peters Immobilienportfolio Deutschland I Dieser Publikums-AIF plant, über mehrere Ob- jekt- oder Fondsgesellschaften indirekt in deut- sche Immobilien unterschiedlicher Nutzungsart zu investieren. Die 50 Millionen Euro Komman- ditkapital auf Fondsebene können gegebenenfalls mit Fremdkapital ergänzt werden, das jedoch nur auf Ebene der Zielgesellschaften aufgenommen werden soll. Gleich- wohl gilt die imKAGB vorgeschriebene Beschränkung, dass auch in einer konsolidier- ten Betrachtung das Fremdkapital nicht höher als das Eineinhalbfache des Eigen- kapitals auf Fondsebene sein darf, hier also 75 Millionen Euro nicht übersteigen dürfte. Prospektiert sind die Nutzungsarten Büro, Handel, Hotel und Sozialimmobilien. Allerdings liegt zumindest der vorläufige Fokus beim Objektankauf auf Nahversor- gungsimmobilien, das sind vor allem Supermärkte, Drogerien oder Apotheken, also Einkaufsstätten für Waren des täglichen Bedarfs. In der Coronakrise hat sich dieses Segment als besonders widerstandsfähig erwiesen. Als Blindpool gestartet, hat der Fonds im Sommer dieses Jahres ein Nahversorgungs- und Fachmarktzentrum in Bestwig im Hochsauerlandkreis und einen „Netto“-Supermarkt in Wietzendorf in der Lüneburger Heide erworben. ILG 43 – Nahversorgungsportfolio Wie das Immobilienportfolio Deutschland von Dr. Peters setzt auch der neue Fonds von ILG auf Nahversorgungsimmobilien. Allerdings ist er nicht als Blindpool gestartet, sondern verfügt zu Vertriebsbeginn bereits über ein Startportfolio mit Objekten in Dortmund, Essen und Altötting. Die gewichtete Restlaufzeit ihrer Mietverträge beträgt knapp elf Jahre. Etwa zehn Objekte sollen es bei Vollinvestition sein. 23 ihrer seit 1980 aufgelegten Fonds hat ILG inzwischen aufgelöst und aus sechs weiteren die Objekte verkauft. Patrizia Grundinvest Augsburg Nürnberg Die Fondsgesellschaft, ein KAGB-regulierter Publikums-AIF, beteiligt sich über eine Objekt- gesellschaft an zwei Immobilien. Die in Nürnberg ist ein Ärzte- und Bürohaus, die in Augsburg ein reines Bürohaus. Damit keine Grunderwerbsteuer anfällt, wurden lediglich 89,9 Pro- zent der Anteile an der Objektgesellschaft erworben. Diese Grenze berücksichtigt bereits die Vorgaben der erst kürzlich verabschiedeten Novellierung des Grund- erwerbsteuergesetzes. Die beiden Objekte sind an insgesamt 32 unterschiedliche Parteien vermietet. Dadurch kann der Fonds die geforderte Risikostreuung sicherstel- len und muss nicht die ansonsten imKAGB geforderte Mindestbeteiligung von 20.000 Euro ansetzen. Die gewichtete Restlaufzeit der bestehenden Miet- und Pachtverträge beträgt etwas mehr als sieben Jahre, das ist ungefähr die Hälfte der geplanten Fondslaufzeit. Die von Patrizia Grundinvest aufgelegten 13 Publikumsfonds weisen bislang eine erfreuliche Entwicklung auf. US-Treuhand UST XXV Mit dem geschlossenen Immobilienfonds UST XXV hat sich der Anbieter US-Treuhand nach einiger Zeit der Produktabstinenz im Markt zu- rückgemeldet. Er ist seit 25 Jahren in den USA aktiv und kann auf eine gute Leistungsbilanz verweisen: Im Durchschnitt haben die bisher 16 aufgelösten Fonds ein Ergebnis von rund neun Prozent pro Jahr für die Anleger erwirtschaftet. Beim neuen Angebot der US-Treuhand handelt es sich bislang um einen Blindpool. Allerdings hat der Fonds Anfang dieses Jahres ein erstes Objekt angebunden, die Büroimmobilie „70 & 80 at Fairview“. Der Gebäudekomplex wurde in den Jahren 1987 und 1997 errichtet und 2019 modernisiert und ist langfristig an vier unterschiedliche Parteien vermietet. Der Vermietungsstand lag jüngsten Anga- ben zufolge bei 98 Prozent. Für die noch zu tätigenden Investitionen ist vorgesehen, dass sie zu mindestens 70 Prozent aus Büro-, Einzelhandels- und Logistikimmobilien bestehen, bis zu 30 Prozent können auch Wohnungen beigemischt sein. Geografisch wird der Schwerpunkt auf Metropolen im Südosten der Vereinigten Staaten liegen, einzelne weitere Bundesstaaten an der Ostküste und imMittlerenWesten wären laut Anlagebedingungen allerdings auch möglich. Die Mindestbeteiligung beträgt 20.000 US-Dollar, die Planlaufzeit geht bis Ende 2031. Verifort Capital HC1 Verifort Capital, die ehemalige Fairvesta, bietet mit diesem Publikums-AIF die Beteiligung an mehreren Immobilien aus den Bereichen statio- näre Pflegeheime, betreutes Wohnen sowie Tages- und ambulante Pflege in Deutschland an. Die demografische Entwicklung der kommenden Jahrzehnte wird durch eine höhere Lebenserwartung gekennzeichnet sein, und in den nächsten Jahren kommen mehr und mehr die geburtenstarken Jahr- gänge der 1960er-Jahre ins Renten- und Pflegealter. Bereits jetzt ist die Nachfrage nach Pflegeplätzen größer als das Angebot. Bei der Auswahl und Akquise geeigneter Objekte kann sich Verifort Capital auch des Netzwerks der Schwestergesellschaft Carestone, ein großer Anbieter von Pflegeimmobilien, bedienen. Es ist geplant, mit den Betreibern der Fondsimmobilien langfristige Mietverträge mit Laufzeiten von mindestens zehn bis 25 Jahren abzuschließen. Als Blindpool gestartet, hat der Fonds inzwischen zwei Objekte angebunden: eine voll vermietete Einrichtung für Service- Wohnen in Merseburg mit 35 Bewohnern in 29 Serviced Apartments und eine Einrich- tung für betreutes Wohnen mit Tagespflege im niedersächsischen Dörpen. Neben optionaler Tagespflege bietet sie auch 22 voll möblierte Apartments, die Pflegebe- dürftige mieten können. Der Servicegedanke setzt sich auch im Pflegebereich mehr und mehr durch: Einzelne Pflegeleistungen können die Bewohner auf die individuel- len Bedürfnisse abstimmen. Verifort Capital ist selbst mit 1,6 Millionen Euro Eigen- kapital involviert, was einen wesentlichen Beitrag dazu leistet, dass die Interessen von Anlegern und Initiator gleichgerichtet sind. Volumen: 96,3 Mio. € Eigenkapital: 48,4 Mio. € Auflage: Juni 2021 Volumen: 25 Mio. € Eigenkapital: 0 (Anleihe) Auflage: Juli 2021 Volumen: 50 Mio. Euro Eigenkapital: 50 Mio. Euro Auflage: Dezember 2020 Volumen: 61,1 Mio. € Eigenkapital: 35,9 Mio. € Auflage: Januar 2021 Volumen: 125 Mio. USD Eigenkapital: 125 Mio. USD Auflage: August 2020 Volumen: 35,2 Mio. € Eigenkapital: 15,8 Mio. € Auflage: Oktober 2020 SACHWERTE Aktuelle Produkte 32 fondsprofessionell.de 3/2021 FOTO: © ROBERT HERHOLD | STOCK.ADOBE.COM