FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2026

PARTNER-PORTRÄT Bewusst wenig. Prämien dieser Art verdient man über Disziplin und Wiederholung, nicht über den einen guten Einfall. Für Sie als Bera­ ter ist das zudem der entscheidende Punkt in der Kundenkommunikation. Sie können stets erklären, warum der Fonds getan hat, was er getan hat. Bei einer diskretionären Strategie bleibt an dieser Stelle oft nur der Verweis auf das Vertrauen in den Manager. Was leistet der Fonds in einem klassischen Mischportfolio? Er adressiert das Problem, das viele Berater seit 2022 umtreibt: Aktien und Anleihen haben in der entscheidenden Phase gemeinsam ver­ loren. Unsere Ertragsquellen sind andere. Die Volatilitätsrisikoprämie hängt nicht daran, ob Unternehmensgewinne steigen oder Zinsen fallen, sondern daran, dass Absicherung im Mittel zu teuer eingekauft wird. Eine Beimi­ schung kann ein Mischportfolio deshalb nicht nur weniger schwankungsanfällig, sondern auch effizientermachen: mehr Ertrag je Einheit Risiko. Die konkrete Wirkung in einem gege­ benen Portfolio rechnen wir gern mit interes­ sierten Investoren durch. »Unsere Ertragsquelle hängt nicht daran, obGewinne steigen oder Zinsen fallen. Sie hängt daran, dassAbsicherung imMittel zu teuer eingekauft wird.« SvenWünschmann, Warburg Invest Für welchen Kunden ist der Fonds nichts? Für den, der ein Substitut für Tagesgeld sucht. Verluste sind möglich, und in scharfen Kor­ rekturen wird der Fonds vermutlich nicht bei null liegen. Das getragene Risiko honoriert der Markt mit einer attraktiven Überrendite. Und die nächsten drei Jahre? Wir gehen davon aus, dass das Marktumfeld weiterhin von Komplexität und Unsicherheit geprägt bleiben wird. Für eine Strategie wie unsere ist das kein Problem, sondern die Geschäftsgrundlage. Unsere Aufgabe ist es, den Prozess so diszipliniert weiterzuführen, wie wir ihn 2023 aufgesetzt haben. Effizientere Portfolios mit demWARBURG – Liquid Alternatives (Schematische Darstellung) Quelle:Warbung Invest,schematischeDarstellung; frühereWertentwicklungensindkeinverlässlicher Indikator fürdiekünftigeWertentwicklung I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I 1990 1995 I 2000 I 2005 2010 2015 2020 I I I I I I 2025 I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I’00 I’05 ’10 ’15 ’20I I I I I I ’25 nell nell 0 % 100 % 200 % 300 % 2 % 4 % 6 % 8 % 10 % 12 % 14 % 16 % 18 % 2 % 4 % 6 % 8 % 10 % GDV FONDS professionell GDV FONDS professionell Rendite p. a. Volatilität p. a. Beschreibung Beschreibung Beschreibung Beschreibung + XXX Portfolios aus globalen Aktien und EUR-Renten Portfolios aus globale Aktien, EUR-Renten und WARBUNG Liquid Alternatives (20%) Nur fürprofessionelleAnleger.Dies isteineMarketingmitteilung.Bitte lesenSievorendgültigenAnlageentscheidungendie rechtlichenHinweise unterhttps://www.warburg -fonds. com/de/rechtliche-hinweise/.Dies istkeinAngebotzumKaufoderVerkaufundkeinErsatzfürunabhängigeBeratung.Allewiedergegebenen Informationen,EinschätzungenundMarkt­ umständekönnensich jederzeitändern.Warburg InvestKapitalanlagegesellschaftmbHübernimmtkeineGewähr fürden InhaltoderdessenEignungzueinembestimmtenZweck. AlleRechtevorbehalten. Kontakt Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH Ferdinandstraße 75 D-20095 Hamburg Tel.: +49/40/55 55 71-111 Fax: +49/40/55 55 71-155 E-Mail: vertrieb@warburg-invest.com Internet: warburg-fonds.com Firmenporträt Die Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH mit Sitz in Hamburg ist ein Tochterunternehmen der Hamburger PrivatbankM.M. Warburg & CO., die zu den großen unabhängigen Privatbanken Deutschlands zählt. Seit über 30 Jahren fokussieren wir uns auf das aktive Management liquider Kapitalmarktanlagen in den Bereichen Fixed Income, Equity und Multi-Asset- Lösungen. Über 20 Portfoliomanager, Risikomanager und ESG-Spezialisten kreieren mit ihrem exzellenten Know-how individuelle Lösungen und agieren mit unseren Kunden und deren Bedürfnissen auf Augen- höhe. Neben den klassischen Investmentansätz n runden prognosefreie, regelbasierte Investmentan- sätze für liquide Assetklassenmit Risiko-Ov rlay-Kon- zepten sowie ausgewählte Liquid-Alternative-Kon- zepte unser Leistungsangebot ab. Sven Wünschmann Lead-Portfolio- manager Stefan Ewald Portfolioma- nager Kristen Schlüter Portfolioma- nager Fondsdaten WARBURG – Liquid Alternatives Anteilsklasse I: DE000A111ZE4 Anteilsklasse E: DE000A2PX1V1 Anteilsklasse R: DE0009765396 Performance 5-Jahres-Performance (31.7.21–31.7.26): +31,2% Kalenderjahr 2021: +4,4% Kalenderjahr 2022: –1,9% Kalenderjahr 2023: +4,4% Kalenderjahr 2024: +12,3% Kalenderjahr 2025: +3,2% YTD bis 31.7.2026: +9,4% Hier finden Sie passend zumArtikel unseren Fonds ANZEIGE FOTO: © V.L.N.R. SVEN WÜNSCHMANN, KRISTEN SCHLÜTER, STEFAN EWALD