Table of Contents 1 436

FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2026

Inhaltsverzeichnis 8
Standards 4
Brief der Herausgeber 4
Editorial 11
Vermischtes/Die letzte Seite 434
Impressum 434
Markt & Strategie 78
J. Stern & Co.: Fondsmanager Christopher Rossbach im Kreuzverhör 78
VV-Fonds: Dachfonds schlagen häufig einfache Mischfonds 86
GLS Bank: Andreas Rätzel und Simon Hauser stellen sich dem ESG-Analysegespräch 100
High-Conviction-Fonds: Wo sich der Mut zum konzentrierten Portfolio auszahlt 108
Boutiquenfonds: Mit diesen ausgefallenen Konzepten punkten kleine Anbieter 114
Ifo Institut: Topökonom Clemens Fuest über die Reformagenda der Bundesregierung 122
Alternative Investments: Inflationsschutz ist wieder attraktiv – mit einigen Tücken 130
Wandelanleihen: Warum die Mischung aus Aktienchance und Anleihenpuffer jetzt reizt 138
MFS: Portfoliomanager Edward Dearing über seine Skepsis gegenüber der KI-Rallye 144
TBF: Fondsmanager Patrick Vogel verrät, was ihn als Investor antreibt 150
Nato: Ex-Oberbefehlshaber Philippe Lavigne über die Finanzierung von Innovationen 156
Weltraumfonds: Der Space-X-Börsengang spaltet Branchenbeobachter 158
Neu am Markt: So setzen neue Fonds KI für die Jagd nach Alpha ein 164
Deutscher Fondspreis: Wie sich die ausgezeichneten Manager derzeit schlagen 170
Mittelzu- und -abflüsse: Infrastrukturfonds feiern ein Comeback 176
Top- & Flopfonds: Welcher Biotechnologiefonds überzeugt – und welcher nicht 180
Fondstipps: US-Aktienfonds werden so häufig empfohlen wie seit 2009 nicht mehr 182
Sachwerte 194
Feri: Nicole Grützmacher über die Selektion von Private-Markets-Managern 194
Wohnungsinvestments: Neue Zuversicht trotz Turbulenzen bei einigen Fonds 200
Deutsche Finance: Nach der Fondspleite drohen den Vermittlern Klagen 208
Erneuerbare Energien: Was die neuen Förderregeln für Investments bedeuten 212
Private Equity: Warum Investoren beim Carried Interest genau hinsehen sollten 218
ELTIFs: Profitieren die Langfristfonds vom Altersvorsorgedepot? 222
Sachwertradar: Zwei Private-Credit-Produkte im Vergleich – plus neue Produkte im Überblick 228
Fonds & Versicherungen 232
Zurich Deutschland: Leben-Vorstand Björn Bohnhoff über das Fondspolicengeschäft 232
Berufsunfähigkeit: Günstige Tarife und Topleistungen haben ihren Preis 238
Spezial: Fondspolicen 242
Auftakt: Der große Überblick über 19 Seiten Fondspolicen Spezial 242
Auswertung: Die Investmentbestände von 65 Versicherern unter der Lupe 244
Tarifübersicht: 25 Gesellschaften verraten wichtige Details zu ihren Policen 252
Schlussüberschüsse: Was sie für die Inhaber von Fondspolicen bedeuten 260
Umfrage: Worauf achten Berater, wenn sie Fondspolicen empfehlen? 264
Vertrieb & Praxis 268
Fondsvertrieb: Die große Hitparade der Bestseller im freien Vertrieb 268
Warburg Pincus: Principal Henner Thormaehlen über den Kauf von Blau Direkt 278
Maklerpools: Die Konditionen der wichtigsten Servicegesellschaften 282
White-Label-Vermögensverwaltung: Die Angebote der Maklerdienstleister 284
Haftungsdach: Der große Überblick über die wichtigsten Dienstleister 294
Haus der Berater: Wie die Stuttgarter vermögende Kunden rundum betreuen 296
Swiss Life: Matthias Wald über die nächsten Schritte nach der Telis-Übernahme 300
Altersvorsorgedepot I: Wie sich die Branche jetzt positioniert 306
Fidelity: Susanna Wooders & Jan Schepanek über das AV-Depot und weitere Pläne 314
Altersvorsorgedepot II: Profitieren Gutverdiener, wenn sie zwei Verträge abschließen? 320
Canada Life: Frederick Krummet und Aoibheann Treacy von Keyridge AM im Gespräch 352
Ruhestandsplanung: Wo Versicherer schwächeln und Berater punkten können 358
Cover | Acatis: Hendrik Leber und Thorsten Schrieber im großen Interview 366
Depotanalyse: ETFs erobern die Depots deutscher Privatanleger 376
HRK Lunis: Aufsichtsratschef Stefan Keitel in seinem ersten Interview seit Amtsantritt 382
Asset Manager: Warum die Fondstöchter für Finanzkonzerne wieder wichtiger werden 390
J O Hambro: Firmenchef Bill Street verrät, wie er mit der Passiv-Konkurrenz umgeht 396
Spezial: Finanzplanung 326
Auftakt: Das steckt im 16-seitigen Spezial zur Finanzplanung 326
Finanzplaner werden: Das Berufsbild und die Weiterbildungsmöglichkeiten 328
Rechtsfragen: Was Finanzplaner dürfen und was sie beachten sollten 336
Daten und Fakten: Eine Doppelseite mit Daten und Fakten zum Financial Planning 342
Interview: Wie ein junger Financial Planner seine Kunden berät 344
Künstliche Intelligenz: Welche Rolle KI in der Finanzplanung spielt 346
Bank & Fonds 400
Bankhaus Bauer: Vorstandssprecher André Weber über seine ambitionierten Ziele 400
Private Banking: Sparkassen greifen nach vermögenden Kunden 406
Fondsvertrieb: Wie KI und eine neue Kundengeneration die Bankberatung verändern 412
Bankgeschichte: Warum Institute heute tief in ihrer Vergangenheit graben 418
Steuer & Recht 424
Greenwashing: Fondsanbieter und Vermittler müssen Werbeaussagen kontrollieren 424
Offene Immobilienfonds: Ein KapMuG-Verfahren könnte den Anbietern Ärger bereiten 428
Gewerbeordnung: Was Kreditvermittler über den Paragrafen 34k wissen müssen 432
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